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白银逼空大戏结束 需求前景仍支撑上涨
发布时间:2021.02.07 14:02:49|来源:金投网

过去一周,在白银逼空大戏的推动下,贵金属波动加剧。现货白银周一暴涨之后震荡下跌,收报26.91美元/盎司,下跌0.07美元或0.26%。在Gamestop式的零售狂潮的推动下,白银价格周一飙升至30.03美元的多年高点,但随后已自这一水平大幅下跌超过10%。

领峰环球-白银走势图

本周周初,贵金属市场波动加剧:据报道,有散户在Reddit的论坛上发帖称“发动一场全球最大的白银逼空”,WSB散户从逼空GameStop等大量被做空的股票转移至再白银,受此影响,周一现货白银跃升7.3%,达到2013年2月以来的最高水平。

不过,好景不长。芝加哥商品交易所集团周一随后宣布将Comex 5000期银的维持保证金上调了17.9%,白银期货交易的保证金从每份合约1.4万美元上调至1.65万美元,自2月2日起生效。Reddit论坛上的帖子随即呼吁交易员避开这种金属。

此外,芝商所还将COMEX 100黄金期货初始保证金从11000美元/手提高到12100美元/手。

银价周二因此遭遇重挫。在芝加哥商品交易所(CME)上调保证金后,小投资者掀起的一股GameStop式的买盘热潮似乎消退了。

美市早盘,COMEX期银暴跌10%,交投于26.52美元/盎司一线。现货白银大跌9%,最低触及26.41美元/盎司。

与此同时,现货金一度下跌1.5%,至1829.32美元/盎司低点,较日高跌去近35美元。

“芝加哥商品交易所的举动正在减少市场的一些泡沫,”StoneX分析师Rona O'Connell表示。她补充称,回调是不可避免的,从技术层面来看,银价仍超买,近期走势并非受基本面因素驱动。

财经网站Forexlive写道,白银因芝商所上调保证金及市场获利了结而下跌,有关白银的炒作开始减弱。芝商所上调白银期货的保证金可以说是推动今天银价走低的一个重要因素。此外,白银在短短三天之内上涨了近20%,存在涨幅过大、速度过快的情况。30美元是一个关键目标水平,因此也存在获利了结的情况。

银价预期看好但短期依然过剩

值得关注的是,尽管散户推高银价的炒作缺乏依据,但实际上,银价的上涨却具有一定基础。在业内专家看来,经济的复苏,尤其是当下不少经济体大力推动碳中和、减排的计划,新能源产业的发展使白银的需求将持续上升。

华泰期货的报告认为,白银由于其优秀的延展性和导电性,是太阳能电池板的主要配件,世界银行预计,到2050年,在能源相关的板块耗银量将会比目前上涨超过50%,而其中又有超过95%来自于光伏发电。“由于白银相对其他金属更为昂贵,光伏企业一直以来都在想方设法降低光伏组件的耗银量,但是由于技术限制,预计到2030年后,单位耗银量就会降至极限。”华泰期货的报告认为。

一些业内专家也指出,事实上,随着光伏发电实现平价上网,组件生产商对单位银耗的降低已不迫切。“随着光伏组件生产的量迅速扩大,这一领域对白银的耗费增长可能更为可观。”

除了光伏发电,电动汽车的白银耗费也将增长。据了解,作为汽车行业的关键材料之一,汽车行业每年使用超过5500万盎司的白银,而电动汽车的发展,使得白银的耗费将继续增加,尤其是目前,电动汽车上的所有电气都需白银。

不过远水难解近渴,尽管白银的需求前景预期良好,但短期市场过剩的概率仍较大,数据显示,过去数年白银一直处于相对过剩的局面。“况且白银的库存量也较大,在交易所市场,纽约、伦敦两地市场拥有10多亿盎司的交割白银,约合4万多吨,同时ETF基金持有量也较大,仅全球最大的白银ETF持仓就超过2万吨,这些持仓一旦投资需求消退流入市场,也将对价格形成一定制约。”对此,业界专家指出。

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