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双重利好叠加下 顶级投行和基金开始抢投新兴市场
发布时间:2020.11.12 14:11:40|来源:中金网

在美国总统特朗普竞选连任失败以及本周新冠疫苗取得突破后,一些顶级投资银行和基金正纷纷涌向新兴市场,对新兴市场资产的信心倍增。

外汇-货币

由于仰赖自然资源、廉价制造业或者旅游业的贫困国家,势将受益于全球贸易和旅游业的复苏,以及迎来政策更可预测的白宫,摩根士丹利周三传递的讯息就是“一定要买新兴市场”。

其主要押注集中在中国、墨西哥、巴西、南非、哥伦比亚、俄罗斯货币,以及从乌克兰成长相关的主权债券到墨西哥国家石油公司等一长串硬通货计价债券。

“我们看到涨势很可能延续至2021年第一季,随着不确定性下降,场外大量流动性(投资者资金)将投向风险资产,”摩根士丹利的James Lord表示。

另一家投行花旗的分析师也明显持比较乐观的看法。他们预计,随着投资者重返以贸易和旅游为主的经济体,印尼卢比和泰铢都将有出色表现。

花旗分析师Dirk Willer写道,“尽管旅游业实际创收可能还需要好几个月,但已看到隧道尽头的光亮,对于持续抗议活动的担忧已减轻,”这将推动泰铢兑美元迈向30大关。

在许多较富有经济体目前利率几乎为零或负值的情况下,新兴市场较高的利率一向也是个诱人的因素。

“我们一直在买进更多的新兴市场债券,尤其是包括中国在内的亚洲债券,这里实质利率远高于西方世界,”巴黎资产管理公司Carmignac战略投资委员会成员Didier Saint-Georges表示。

瑞银新兴市场策略主管Manik Narain预估,目前计入通胀的中国国债对美债的升水为至少为10年来最大。这样的利差水平是他认为人民币将继续升值的原因之一。

“目前的一大题材就是中国央行将允许人民币走强到什么程度,”Narain表示,“现在距离2018年初特朗普挑起贸易摩擦时的6.4价位已经不算远了。”

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