市场新闻
  • 美财长努钦将4550亿美元转至不易动用账户!
    11月24日有报导称,美国财务部长努钦将把《冠状病毒帮助、救济和经济安全法案》中未运用的4550亿美元资金存入财务部的一般基金账户。他或许的继任者、前美联储主席耶伦需求国会授权才干运用这个账户。不过,民主党人士指责努钦此举损坏美国经济,且企图捆绑拜登政府的四肢。民主党还认为,努钦此举是不合法的,下一年可撤销,但财务部坚持称努钦此举合法。 努钦将4550亿美元转至不易动用账户,继任者耶伦需求国会授权才干动用 11月24日,美国财务部发言人表明,财长努钦方案,将4550亿美元转入财务部的一般基金。这意味着,耶伦就任后将需求国会的同意,才干运用美联储抗疫紧急借款东西未用完的资金。因为据财务部官网介绍,该基金只要经过国会的立法行为授权才干动用。 在上述4500多亿美元中,有4290亿美元来自美联储的紧急借款东西,其余260亿美元是财务部回收的企业直接借款。 民主党人敏捷批评了努钦的这一行为。应对新冠肺炎国会监督委员会的成员Bharat Ramamurti甚至表明,努钦这样的行为是不合法的,下一年能够撤销。 然而,财务部发言人否认了这一分析,称依据最初供给资金的《冠状病毒帮助、救济和经济安全法案》,努钦的行为是合法的。上星期五,就努钦如何解读要求美联储年底时逐步撤销一系列东西的问题上,共和党和民主党也发生了类似的抵触。 美国中选总统拜登提名前美联储主席耶伦为财务部长。他的过渡团队上星期称,努钦要求美联储偿还未运用的4550亿美元,这样的做法“十分不负责任”,但努钦否认他企图约束拜登复兴经济的挑选。 努钦此举使美国财务部外汇平准基金(Exchange Stabilization Fund)中剩下的可用资金不到800亿美元,美国财长能够在必定程度上酌情运用这笔资金。相比之下,《冠状病毒帮助、救济和经济安全法案》的资金有特定用途,不能用于一般的政府开销。 这样一来,耶伦将这4290亿美元转入稳定基金的任何行为,都或许引发共和党的抗议浪潮,而她或许更期望在就任之初避免这场斗争。 引发争议的资金包括努钦从美联储回收的4290亿美元,以及财务部从企业直接借款中取得的260亿美元。美联储的一些紧急借款组织是由美联储供给的。这两项行动都是依据本年3月经过的《冠状病毒帮助、救济和经济安全法案》提出的。当时,新冠肺炎的延伸重创了美国的经济。 《冠状病毒帮助、救济和经济安全法案》对2021年1月1日今后运用未运用资金提出了一些约束,但没有特别说到这些资金是否能够放在财务部的一般基金账户中。不过,该法案确实明确规定,2026年1月1日未运用的资金必须存入一般基金账户,用于“减少赤字”。 民主党指责努钦此举损坏美国经济,且企图捆绑拜登政府的四肢 美国财长努钦上星期致信鲍威尔,要求美联储偿还疫情救援方案中没有动用的帮助资金,以支撑美联储在面对压力时向某些市场放贷。美联储公开反对这一行动,但同意将资金返还给财务部。 努钦坚持称,他在撤销美联储与医保相关的借款方案方面是恪守法律条文的。他指出,许多市场不再处于失灵的风险之中,且在12月救助方案到期后不再需求帮助。经过国会同意的拨款,这些资金能够更好地应用于经济中最需求的特定领域。 努钦在上星期的一次采访中表明:“关于那些受到疫情影响的公司,比如旅游、娱乐和餐饮企业,他们不需求更多的债款,他们需求更多的PPP资金,他们需求更多的拨款。” 努钦没有被要求将这4550亿美元转入一般基金账户——《冠状病毒帮助、救济和经济安全法案》指出,财务部能够将这笔钱存入外汇平准基金(Exchange Stabilization Fund),直到2026年。 在媒体报导了财务部的方案后,民主党参议员怀登(Ron Wyden)在一份声明中表明:“努钦财长此举损坏了美国的经济,并企图捆绑拜登政府的四肢。” 相比之下,周二早些时候,共和党参议员、国会任命的监督小组的共和党成员图米(Pat Toomey)对耶伦重启美联储东西资金的任何行为发出了警告。 图米表明:“我期待着与耶伦讨论各种问题,特别是在国会不采纳进一步行为的情况下,要求《冠状病毒帮助、救济和经济安全法案》暂时紧急借款东西年底封闭,且维持封闭的问题。”  随着努钦将4550亿美元转入财务部的一般基金账户,或许成为下任财长的耶伦想动用这笔钱不是很容易。此外,美国新政府能否动用这笔钱提振经济的不确定性也加剧,美指恐因此承压再跌一波。 (美元指数走势图) 北京时间11月25日14:32,美元指数报92.20。
  • 美联储真的能阻止经济衰退吗?
    本月初美联储发布的金融安稳陈述里充满了可怕的警告。它指出,将关注“财物价格估值过高”的状况,陈述还说到,在不久的将来,或许会呈现一波违约和财物价格大幅下降的景象。 “由于许多家庭堕入困境,贷款违约率或许上升,导致重大损失。” 面临此番警告,AAS Economics首席经济学家弗兰克·肖斯特克指出,这其实暴露了美联储对自身状况的“不自知”,美联储或许没有意识到,自己那数十年来实施的方针才是这些危险的真实诱因。 肖斯特克以为美联储经过调整钱银方针对要害变量——实践储蓄产生了影响,而实践储蓄的改变将影响整个经济,终究表现为经济在周期内的循环。 以下为肖斯特克在论文中的独到见解: 经济是存在“繁荣”和“惨淡”两大轮换周期的,而这一周期的改变由央行方针主导。 当央行实施宽松钱银方针时,实践储蓄从财富产生者转移到各种经济活动中,这会推进经济繁荣,需求留意的是,储蓄的转移单靠自由市场是无法实现的。而当央行开端改变其宽松钱银态度时,实践储蓄转移到其他经济活动的进程会放缓甚至停止,这阻碍了经济发展。 因此,无论何时,只需央行采纳宽松态度,都应被视为经济繁荣的开端。相反,假如央行开端收紧钱银方针,则接下来很或许会呈现经济惨淡或财物清算(价格跌落)的状况。 财物清算的严重程度将取决于经济繁荣期间形成的扭曲程度。失真程度越深,清算时候财物价格回调幅度就会越严重。在这一时期,央行和政府任何经过钱银刺激来对立财物价格跌落的尽力都只会破坏实践储蓄量,然后削弱经济。 需求留意的是,央行钱银方针态度的改变和经济形势改变之间是存在时滞的。钱银时滞是指钱银行动与其效果之间的时刻距离,即从钱银供应量添加到物价普遍提高有一个较长时刻的传导进程。 所以常常会呈现这样一种状况:央行收紧钱银方针了,但经济要很久之后才呈现阑珊,终究或许仅仅放缓。这是由于决议一个经济体堕入阑珊仍是经济放缓的要素是实践储蓄。 只需实践储蓄仍在添加,央行紧缩钱银方针将只会导致经济放缓而不是阑珊,原因是与财富顾客相比,财富创造者更多,实践储蓄的添加恰恰能反映了这一点。 而且,只需实践储蓄不断添加,中央银行和政府官员就会给人一种形象,即他们有能力经过钱银方针来消除经济阑珊。然而,钱银方针只会减缓这个进程。 一旦实践储蓄开端削减,经过钱银方针就能保持经济工作的幻想就将破灭。而且,一旦发生这种状况,经济就会开端下滑,即堕入阑珊。 此外,值得留意的是,实践储蓄削减的状况下,即使是最激进的宽松钱银方针也无法改变经济阑珊的趋势。由于宽松的钱银方针无法改变危机,反而会进一步破坏实践储蓄的流动,然后进一步削弱出产结构,进而削弱商品和服务的出产。(这也是美联储宣布警告背后的问题所在) 最终,将经济阑珊的原因归结为股价跌落是过错的认知。一般理论以为,股票价格跌落会下降个人财富,然后削弱顾客的支出。而且,由于消费支出占GDP比例高达66%,这意味着股票市场的跌落会使经济堕入阑珊。 但问题在于,实践储蓄才是推进经济添加的要素,而不是顾客的需求。而且,股票价格仅仅反映了个别对现实现实的评价,他们的评价很容易被央行很多注入的流动性利诱。往往在央行改变钱银方针态度后,个别才能更清楚地看清现实,开端批改之前的过错评价。
  • 市场风险偏好改善 美元指数24日显著下跌
    由于市场风险偏好改善,24日美元兑除日元以外的一篮子货币走低,美元指数当日隔夜市场震荡走低,当日早间一度转跌微涨,随后继续震荡走低,尾盘时美元指数显著下跌。 衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.31%,在汇市尾市收于92.2249。 在线外汇交易平台OANDA高级市场分析师爱德华·莫亚(Edward Moya)表示,有两个风险事件已经被消除。其一是市场此前担忧特朗普政府不会允许政府的有序交接;其二是疫苗方面,过去几周新冠疫苗方面的消息已经远超卫生专 家此前最为乐观的预期。 宏观经济研究机构MRB合伙公司在24日表示,尽管最近几个月美国经济复苏取得一些进展,但美联储将会继续保持其刺激性的政策环境。展望未来,美国出行可能在12至18个月后回到常态,就业环境将出现更为可持续的改善,这些将令美国经济扩张变得自我强化,不那么依赖大规模从政策支持。目前,美联储将会维持政策不变。 瑞银集团财富管理全球首席投资官马克·黑费尔(Mark Haefele)在当日表示,对于英国与欧盟就英国脱欧后双边关系协议将很快达成的预期推动英镑兑美元在24日上涨0.4%,至1.3376:1。 黑费尔说,鉴于经济和政治力量在驱动双边去达成必要的妥协,瑞银集团的基本预测情形仍然是英国脱欧后将会有一些贸易上的安排。因而,在美元整体走低的帮助下,仍认为英镑会上涨。到2021年9月,英镑兑美元汇率预计将升至1.37:1。 截至纽约汇市尾市,1欧元兑换1.1883美元,高于前一交易日的1.1840美元;1英镑兑换1.3352美元,高于前一交易日的1.3323美元;1澳元兑换0.7354美元,高于前一交易日的0.7289美元。 1美元兑换104.56日元,高于前一交易日的104.49日元;1美元兑换0.9119瑞士法郎,低于前一交易日的0.9122瑞士法郎;1美元兑换1.3004加元,低于前一交易日的1.3079加元。
  • 美联储最早12月加大购债?美债市场似乎正转向多头
    疫苗的好消息原本令投资者抛售美债,但抛售并没有市场预料的持久,上周美债反而创出了8月以来的最大单周涨幅。 背后的“秘密”在于市场对于美联储最早12月加大购债特别是长期国债购买力度的预期升温。 美债价格上周大涨,收益率曲线走平。长期美债表现领跑市场,曾于11月4日呈2016年以来最陡态势的5年期与30年期收益曲线现已走扁至9月份时的水平。 美联储与美国财政部此前出现罕见的分歧。财政部此前要求美联储按期归还部分紧急贷款计划的剩余资金,美联储已同意财政部的部分要求。 分析师认为在美国疫情加剧,财政刺激谈判陷入僵局之际,美联储可能不得不推出更多的货币刺激政策以提振经济。 华尔街现在对于美联储最快将在12月的会议上宣布更多的货币刺激政策的预期升温。 在具体措施方面,市场预期美联储最早将在12月提高每月800亿美元的债券购买计划,并更多地向长期债券倾斜以提振经济。在目前的购债计划中,美联储购买各种期限的美国国债,并无期限偏向。 Brandywine Global Investment Management基金经理Jack McIntyre评论称,对美联储加码刺激计划的预期阻止了市场上对美债的抛售,“有了疫苗的好消息,债券应该遭到抛售,但这并未成立。市场对美联储行动的预期阻止了美债的抛售。” 美联储、财政部罕见冲突 美国财政部此前要求美联储将四项紧急贷款项目延长90天,同时要求其他紧急贷款项目按计划于12月31日到期,然后向财政部返还未使用的资金,让国会能够重拨4550亿美元并把钱花在其他地方。 这引发巨大市场争议。Grant Thornton首席经济学家Diane Swonk批评称,在美国疫情反弹、经济状况尚不稳定之际,这无疑于“往经济伤口上撒盐”。 虽然美联储表示将按财政部要求退还紧急贷款工具中未使用的资金。但公开声明中美联储还是表达了不同观点,称“希望在冠状病毒大流行期间推出的整套应急计划继续发挥它们的重要作用,为仍然紧张和脆弱的经济提供支持。” 美联储在今年春季疫情爆发之际,与美国财政部联手稳定市场并向美国的企业提供贷款。相关救助措施稳定了市场,但救助计划的使用率却相对较低——美联储称这表明救助计划已经奏效了,但共和党则以此为由主张称紧急贷款项目不再被需要了,拨给美联储的数以十亿美元资金可以更好地部署到其他地方。这遭到民主党和美联储的反对。
  • 欧元区服务活动的衡量指标连续第三个月萎缩
    周一(11月23日)纽市盘中,金价暴降,现货黄金跌逾2%,改写7月21日以来低点至1831.09美元/盎司,因美元走强、好于预期的美国企业活动数据以及对新冠疫苗实验的达观预期提振了商场对经济更快复苏的希望。 周一发布的报告显示,IHS Markit衡量制造业和服务提供商归纳产出的收购经理人指数(PMI)从56.3升至57.9。该指数高于50标明经济活动处于扩张状况,这与欧元区形成鲜明对比,后者的企业活动由于政府防疫限制办法而呈现萎缩。美国11月企业活动到达2015年3月份以来的最快增加水平,服务提供商和制造商的微弱增加突显在新冠疫情反弹背景下更广泛的经济发展势头。 随着新冠病例加快增加,美国归纳PMI有放缓的风险,但是疫苗的活跃发展令人们对未来的达观心情到达了2014年5月以来的最高水平。微弱的国内销售和订单目标推动招聘活动升高。IHS Markit的服务业PMI升至2015年3月以来的最高水平。相比之下,欧元区服务活动的衡量目标接连第三个月萎缩,至5月份以来的最低水平。IHS Markit的制造业PMI到达2014年9月以来的最高水平,与此同时,欧元区的工厂活动虽然不算微弱,但也接连第五个月上升。 数据发布后,美元指数大幅飙升,盘中一度较日低上升80点,改写近一周高点至92.80,这削弱了黄金的吸引力。 COMEX 12月黄金期货收跌1.8%,报1837.80美元/盎司。OANDA高档商场分析师Edward Moya表明,金价跌破1850美元的要害水平,此前美国发布的微弱收购经理人指数按捺了经济刺激的需求。没有人预料到服务业和制造业数据会如此微弱。 Stonex分析师Rhona O‘Connell在一份报告中指出,虽然咱们确实估计,当全球经济开始呈现可继续复苏时,金价将处于守势,但黄金背面的推动力尚未完全消失。 Walsh Trading的John Weyer称,本周金价可能会跌至1820美元/盎司水平。在那之后,可能做多更好一点。到明年1月2月,金价将能回到2000大关上方,需求有影响因从来将金价推高突破现在区域。
  • 疫苗研发获进展推动美股和油价上涨
    由于欧洲新冠肺炎疫苗研发获得进展,11月份美国经济数据好于预期和美联储前主席耶伦有望出任下界美国财长等消息刺激,纽约股市三大股指23日均上涨。 美股集体收涨 截至当天收盘,道琼斯工业平均指数上涨327.79点,收于29591.27点,涨幅为1.12%;标准普尔500种股票指数上涨20.05点,收于3577.59点,涨幅为0.56%;纳斯达克综合指数上涨25.66点,收于11880.63点,涨幅为0.22%。 板块方面,标普500指数十一大板块七涨四跌。其中,能源板块和金融板块分别以7.09%和1.88%的涨幅领涨,房地产板块和医疗板块分别以0.34%和0.3%的跌幅领跌。 英国生物制药公司阿斯利康23日表示,该公司与牛津大学合作研发的新冠肺炎疫苗有效率可以达到90%。关键知识媒 体公司创始人亚当·克里萨弗利表示,西方现在有三款疫苗的有效率超过90%,美国和欧洲的卫生官员在加紧批准这些疫苗上市,疫苗接种将在今年年底前开始。疫苗带来的乐观充分抵消了近期非常令人沮丧的病毒传播和政府采取的管控措施。 埃信华迈公布的数据显示,11月份美国制造业和服务业综合景气指数为57.9,显著高于市场预期的55.6和10月份修订后的56.3。制造业景气指数和服务业景气指数分别为56.7和57.7,均高于市场预期和10月份水平,分别为近5年多和6年多以来的最高水平。芝加哥联邦储备银行当日早间公布的数据显示,10月份美国全国经济活动指数为0.83,显著高于市场预期的0.1和9月份修订后的0.32。 美联储前主席耶伦将被任命为下一任美国财政部长的消息刺激美国股市在尾盘走高。在面临如何避免双底型衰退和让人们在疫情反弹下如何回到工作岗位方面面临挑战之际,拜登挑选耶伦作为信任财长人选令人宽慰,市场对此做出积极反应不令人吃惊。 新能源汽车股大涨,小鹏汽车涨近34%,理想汽车涨逾14%,蔚来涨超12%,特斯拉涨逾6%,股价均创历史新高。其中小鹏汽车总市值首次超过500亿美元,特斯拉总市值逼近5000亿美元大关。 欧洲三大股指全线下跌 英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数23日报收于6333.84点,比前一交易日下跌17.61点,跌幅为0.28%。欧洲其他两大主要股指方面,法国巴黎股市CAC40指数报收于5492.15点,比前一交易日下跌3.74点,跌幅为0.07%;德国法兰克福股市DAX指数报收于13126.97点,比前一交易日下跌10.28点,跌幅为0.08%。 疫苗研发出现利好推动油价上涨 由于欧洲新冠疫苗研发出现利好消息等因素刺激,国际油价显著上涨。截至当天收盘,纽约商品交易所2021年1月交货的轻质原油期货价格上涨0.64美元,收于每桶43.06美元,涨幅为1.51%;2021年1月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.1美元,收于每桶46.06美元,涨幅为2.45%,达到今年3月初以来最高水平。 英国生物制药公司阿斯利康23日表示,该公司与牛津大学合作研发的新冠肺炎疫苗有效率可以达到90%。PVM石油公司分析师斯蒂芬·布伦诺克说,这一消息让市场人气从阴暗的基本面挣脱。投资者在忽略新冠肺炎病毒感染人数大幅增加等近期利空,转而关注明年夏天的形势。 美国价格期货集团高级市场分析师菲尔·弗林23日表示,新冠肺炎疫苗的更多消息正在改善短期和更长时期石油需求前景,油价涨至近三个月以来的高点。欧佩克在本月底将召开会议以决定把当前的减产力度延长3个月还是6个月。随着新冠肺炎疫苗的浮现,石油市场形势看起来好了很多。 纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价23日比前一交易日下跌34.6美元,收于每盎司1837.8美元,跌幅为1.85%。市场分析人士认为,新冠肺炎疫苗研发取得积极进展,预计很快可推广使用,是当天金价下跌的主要原因。 美元指数23日上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.13%,在汇市尾市收于92.5138。截至纽约汇市尾市,1欧元兑换1.1840美元,低于前一交易日的1.1857美元;1英镑兑换1.3323美元,高于前一交易日的1.3278美元;1美元兑换104.49日元,高于前一交易日的103.82日元。
  • 财政部要求美联储归还紧急贷款计划中未使用的资金
    上星期财务部要求美联储归还紧迫贷款方案中未使用的资金,美联储上星期五晚间表明将遵循这一要求。这一状况支撑了华尔街的猜测,即美联储将在12月中旬的会议上公布更多的钱银举动。策略师们一致以为,在新冠肺炎病例激增、财务影响商洽堕入阻滞之际,美联储将每月购买的800亿美元国债更多地投向长时间国债,以提振经济。这一行动有助于限制长时间利率,打击了债券的通货再膨胀买卖,即押注收益率曲线变陡。即使在疫苗利好消息传出后,收益率曲线仍在挣扎。摩根大通等公司猜测,美联储将使用12月15日至16日的会议延长购买美国国债的期限,以发明更多的催化剂来下降长时间收益率。美联储目前购买的是一系列到期日的国债,没有偏向于某个领域。 另外,伴随着黄金价格逐渐跌落,投资者也在大规划撤出金市。根据彭博的初步统计,黄金ETF的什物黄金持有量在11月减少了超越100万盎司,有望出现今年以来初次单月下降。 据黄金ETF持仓量数据显示,到11月18日,黄金ETF持仓量为1219吨,较上一买卖日减少12.4吨,并创下7月22日以来新低,且在曩昔七个买卖日中,黄金ETF有六个买卖日出现资金外流,11月迄今的流出规划已超越去年同期水平。 BMO Capital Markets大宗产品分析师Colin Hamilton指出,危险偏好一直在鼓励ETF方面的资金流出。 Hamilton称,“黄金ETF持仓量继续下滑,伴随着新冠疫苗再传捷报,资本商场危险心情再度被点着…因此,曩昔一周净流出量已超越100万盎司。” 今天需要重视的数据有,欧元区11月Markit制造业PMI初值、英国11月Markit服务业PMI初值、英国11月Markit制造业PMI初值和美国11月Markit制造业PMI初值。 黄金/美元 上星期五黄金震动盘整,日线小幅收涨,现汇价交投于1873邻近。除空头回补对黄金构成了必定的支撑外,美国股市走软降温商场的危险心情也对黄金构成了必定的支撑。此外,美国财长努钦时段内表明有关影响办法的商洽将继续进行,美国影响方案期望重燃也是支撑黄金反弹的重要因素。今天重视1885邻近的压力状况,下方支撑在1860邻近。 澳元/美元 上星期五澳元震动上行,日线小幅收涨,现汇价交投于0.7310邻近。除空头回补对汇价构成了必定的支撑外,大宗产品国际铜、铁矿石、原油等价格走高也是支撑产品钱银澳元反弹的重要因素。此外,时段内辉瑞正式向FDA提交了新冠病毒疫苗的紧迫使用授权恳求,疫苗的乐观发展也对汇价构成了必定的支撑。今天重视0.7400邻近的压力状况,下方支撑在0.7200邻近。 美元/加元 上星期五美元/加元震动盘整,日线微幅收涨,现汇价交投于1.3080邻近。除空头回补对汇价构成了必定的支撑外,美元指数止跌反弹也对汇价构成了必定的支撑。此外,有关肺炎疫苗的乐观心情衰退也对汇价构成了必定的支撑。不过,原油价格反弹和时段内加拿大表现良好的经济数据限制了汇价的反弹空间。今天重视1.3150邻近的压力状况,下方支撑在1.3000邻近。
  • 美联储妥协后 华尔街预测12月将有更多货币行动
    上星期财务部要求美联储偿还紧迫贷款方案中未运用的资金,美联储上星期五晚间表明将遵照这一要求。这一情况支持了华尔街的预测,即美联储将在12月中旬的会议上公布更多的钱银举动。 策略师们一致以为,在新冠肺炎病例激增、财务影响商洽堕入阻滞之际,美联储将每月购买的800亿美元国债更多地投向长时间国债,以提振经济。这一举措有助于约束长时间利率,冲击了债券的通货再膨胀买卖,即押注收益率曲线变陡。即便在疫苗利好音讯传出后,收益率曲线仍在挣扎。 帮助办理Brandywine全球出资办理公司约620亿美元资产的Jack McIntyre表明:“债券商场正在进行一场大战。有了疫苗的音讯,债券应该被兜售,但事实并非如此。商场对美联储举动的预期是阻止债券兜售的原因。” 上星期表现最佳的是期限较长的债券。从5年到30年的收益率曲线在11月4日到达了自2016年以来的最高水平,现在已经持平于上一年9月的水平。 商场趋平的动能在上星期五增强,因买卖商为因假期而缩短的一周做准备,周一和周二将有近2000亿美元的20年期、5年期和7年期公债标售,其间包括起浮利率公债。与此同时,月底指数高于平均水平,或许会为长时间股在11月底前跑赢大盘增加动力。 基准10年期国债收益率目前为0.82%,而今年3月后,10年期国债收益率似乎将初次突破要害的1%关口。所谓杠杆账户对债券期货的净看跌押注也从10月份的创纪录水平有所下降。 摩根大通等公司预测,美联储将运用12月15日至16日的会议延伸购买美国国债的期限,以创造更多的催化剂来下降长时间收益率。美联储目前购买的是一系列到期日的国债,没有偏向于某个领域。 凯投宏观经济学家Andrew Hunter周五在一份陈述中写道,财务部有关紧迫救助方案的举动不应对经济发生严重影响。但他表明,这仍或许增加美联储提供更多影响的或许性,最有或许的方法是加快每月资产购买的步伐。 美国财务部长努钦上星期五表明,财务部和美联储有足够的火力继续支持经济。他正在努力康复与国会民主党人的经济影响商洽,建议运用未动用的美联储救济基金作为新的帮助方案的一部分。 数据显现,美国国债价格在2020年上涨了约8%,而美国国债商场的拉力战或许会延续到年末,尽管日益加剧的疫情似乎正在动摇出资者的信心。 大量期权买卖押注10年期国债收益率将在12月底跌至0.7%。但许多公司都将目光投向短期经济逆风之外,希望看到一个愈加光明的2021年,这将推高长时间收益率。嘉信理财的Kathy Jones以为,下一年10年的增长率有或许到达1.6%。 Loomis Sayles & Co.的出资组合司理Elaine Kan表明:“由于许多州进行了部分封锁,人们对疫情感到严重。因而收益率或许会大幅波动,负面新闻越多,曲线就会越平整。”
  • 努钦一句话重新点燃刺激计划希望 黄金如释重负
    努钦表示,他和白宫幕僚长梅多斯将于周五与国会共和党领导人就更多经济支持进行谈判。 努钦还表示决定让美联储的几个紧急贷款计划在12月31日到期,这将大幅降低美联储支撑金融体系的能力。财政部和美联储正在贷款方面密切合作;很明显,国会的意图是让美联储的贷款安排在12月底到期。 对此,美联储方面拒绝了努钦的要求。在努钦提议后,美联储宣布其“在更倾向于将紧急便利的全部金额继续用于发挥原有的重要作用,为我们仍处于困境且脆弱的经济提供支持。” 牛津经济学院在今日发布的报告中指出,双方的争端实为罕见,且不合时宜。“紧急借贷款项所用不多,但它们的存在是确保为处于压力之下的金融市场提供保护的关键。随着新冠疫情恶化,经济活动放缓,又没有新的财政支持,阻碍美联储权力的决定将令市场不安,并加大经济压力。” 美市尾盘,现货黄金收报1870.84美元/盎司,上涨4.45美元或0.24%,盘中最高触及1879.66美元/盎司,最低触及1860.70美元/盎司。本周,现货黄金下跌18.21美元或0.96%。 COMEX 12月黄金期货收涨0.6%,报1872.40美元/盎司,本周则累跌约0.7%。 High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示:“有关刺激谈判将再次向前推进的想法支撑了金价,因为我们意识到,央行的流动性和财政刺激措施仍是这个市场背后的推动力量。” 自从辉瑞(Pfizer)和Moderna在过去12天发布了有关新冠疫苗的正面报道以来,金价已下跌了约5%。今年以来,黄金主要受益于疫情对经济造成的损害,以及由此产生的全球刺激措施。 但黄金仍将受到支持,因为“疫苗将需要数月时间才能得到充分分配以发挥作用,而美国政府将继续陷入僵局,”CPM集团管理合伙人Jeffrey Christian说。 美国银行周五表示,投资者上周从黄金市场撤资40亿美元,为有史以来规模最大的资金外流,原因是投资者纷纷涌入风险较高的资产。 渣打银行分析师Suki Cooper在一份报告中称,“尽管宏观背景依然支撑,但关键的下行风险来自现货需求和交易所交易产品(ETP)持有量。” “买家似乎仍将价格跌破1860美元视为有吸引力的入场水平,而考虑到ETP资金流出的规模,价格保持得很好。”
  • 刺激法案又有戏了?美国两党可能重回谈判桌
    在美国疫情不断恶化,而美国新一轮影响法案又堕入僵局之际,人们好像看到了美国两党重回商洽桌的期望。 美国参议院民主党领袖舒默(Chuck Schumer)周四表明,随着美国新冠肺炎病例持续激增,他赞同与共和党就一项潜在的新冠肺炎救助法案康复商洽。他还表明,参议院共和党领袖麦康奈尔(Mitch McConnell)也赞同康复与民主党就潜在的新一轮抗疫影响法案进行商洽。 舒默周四在新闻发布会上提到:“麦康奈尔的人终于赞同坐下来和咱们对话了,这是一个小小的打破。作业人员将在今日或明日坐下来试着开端商洽,看咱们是否能得到一个真正好的救助法案。” 不过,麦康奈尔本人没有对此作出回应。 两边打算重新坐下来商洽仅仅只是一个小的开端,共和党和民主党人还有许多问题需求解决,其中最扎手的就是两边在影响法案资金规模上的不合。民主党人提出了至少2.2万亿美元的开支计划,而麦康奈尔则表明,他不会支撑超越5000亿美元的法案。 并且,他们或许也是被现在的疫情局势逼回商洽桌。据约翰霍普金斯大学汇编的数据,自新冠肺炎爆发以来,美国现已有超越25万人死于新冠肺炎。各州的疫情正在延伸,例如,据CNN报导,当地时间11月19日起,由于新冠病毒检测的7天平均阳性率现已到达3%的门槛,美国纽约市将封闭公立学校的教学楼,所有学生将过渡到长途学习。 如今,在美国各州的新冠病例呈现惊人增加的情况下,美国人对新一轮财务影响的需求更为火急。由于美国国会迟迟未能推出新一轮影响法案,数百万美国人的财务状况处于窘境。如果不扩展3月份经过的CARES法案,到12月底,将有大约1200万美国人失掉失业救助金。 曩昔几个月,美国国会一直未能就任何额定的影响计划达成共同。格林斯潘和许多经济学家都认为,这种情况必须改动。格林斯潘表明,佩洛西有办法解决现在的问题,并且他也对佩洛西的想法比较认同。 然而,特朗普政府对疫情和影响法案好像并没有太介意。在疫情持续延伸的一起,特朗普却基本上把注意力放在了对总统推举成果的质疑上。上周日,美国首要流行症专家福奇告知CNN,总统现已几个月没有参与疫情作业组会议了。 拜登则相对比较关心疫情和救助法案。他在周一表明,对数以百万计失掉作业的美国人来说,咱们可以立即供给救助,并且需求敏捷完结。国会应该团结起来,经过一项疫情救助计划。据CNBC泄漏,拜登周五还会跟佩洛西和舒默碰头。 不过,共和党和民主党的国会助手告知NBC新闻,舒默可能把事情夸张了,由于两边只是开端就政府资金问题打开商洽,以避免政府在12月11日关门。 据外媒报导,美国白宫幕僚长马克·梅多斯当地时间周三表明,他不能确保联邦政府在12月能避免一场停摆。报导称,国会和白宫必须在12月11日前同意新的开销法案,以避免疫情爆发期间和新冠病毒病例激增时封闭联邦政府。
  • 美元下跌 因有报导称美国刺激计划磋商将恢复委员
    美元周四连续第六个交易日下跌,日内大部分时间走高,因有报导称,美国参议院共和党领导人已同意就另一项新冠病毒刺激计划恢复谈判。 据CNBC报导,美国参议院民主党领袖舒默周四表示,共和党多数派领袖麦康奈尔在新增新冠病例激增的情况下,已同意恢复对新冠救助计划的谈判。 该报导带动股市反弹,欧元兑美元升至日高,并缩减澳元和挪威克朗等受益于风险意愿上升货币的跌幅。 在11月3日美国大选之前,金融市场一直在关注议员们在经济刺激方案谈判期间的反反复复。不过,投资者最终接受了这样一个事实:任何刺激计划都将在明年1月当选总统拜登就职后获得通过。 Bannockburn Forex首席市场策略师Marc Chandler表示,“欧元兑美元数小时前触底反弹,技术面而言当欧元升至1.1850美元上方时,升势加速。” 他说:“我认为市场相对交投清淡,当舒默的消息传出后,市场进一步打开了大门。市场对有关刺激计划的消息仍然很敏感。” 纽约尾盘,追踪美元兑一篮子货币走势的指数下跌0.2%,至92.299。 不过,美元仍处于两种情况之间的拉锯战中,一种是积极的疫苗消息带来的乐观前景,另一种是新冠病毒感染病例不断上升,导致世界很多地方被迫封锁。 据信,新冠病毒病例的激增对避险货币美元有利。 周三,美国新冠病毒死亡人数超过25万人,美国最大的公立学校系统--纽约市公立学校以感染率飙升为由停止了现场教学。 欧元兑美元EUR=EBS上涨0.2%,至1.1875美元。 由于财政刺激计划仍不确定,越来越多的人猜测美国联邦储备委员会(FED/美联储)可能在12月进一步放宽货币政策。 两位美联储官员周三提出了进一步宽松的选项,公债价格因预期美联储可能扩大购债而上涨。 美元兑日圆JPY=EBS变动不大,报103.81日圆。自辉瑞PFE.N宣布了有希望的新冠疫苗试验结果以来,日圆已经上涨了约1.4%。 美国劳工部公布,截至11月14日当周初请失业金人数经季节调整后增至74.2万人,美元对此反应不大。路透调查的经济学家预测,最近一周申请人数为707,000人。 此外,英镑兑美元GBP=D3下跌0.2%,报1.3255英镑,此前《泰晤士报》报导,随着年底最后期限的临近,欧洲领导人将敦促欧盟执委会公布无协议脱欧计划。 比特币BTC=BTSP周四上涨1.2%,至18,004美元,距离三年前创下的近2万美元的历史高点不远。
  • 英镑止步四连涨 美元反弹叠加无协议脱欧忧虑抬头
    周四(11月19日)欧市盘中,英镑兑美元震荡走低后收复部分跌幅,完毕此前四日连涨之势,现交投于1.3240邻近,无协议脱欧忧虑抬头及美元反弹均施压英镑,有报道称欧盟领导人将要求欧盟委员会公布无协议方案,削弱了人们对英国和欧盟或许在下周初达到脱欧协议的预期。 最新音讯显示,据英国广播公司(BBC)报道,欧盟首席谈判代表巴尼尔取消了下周二晚上和下周三午间向欧盟方面作简报会的方案。分析以为,这仅仅一个暗示,但或许是一个好痕迹,标明谈判代表们正在努力克服妨碍达到协议,而不是做简报。 假如12月31日前不能达到双边交易协定,英国将不再享用欧洲单一商场和关税联盟的各项特权。具体来说,原来没有关税的商品和服务进出口将有关税和边检,交易商、零售商和顾客都会看到物价上涨。海关边检很或许导致边境口岸拥堵、延误。 无协议脱欧的情况下,英国和欧盟的交易活动遵照世界交易组织规则,意味着各种关税和约束。在经济遭受新冠疫情打击的情况下,关税很或许带来雪上加霜的效果。而关于有些至关重要的经济领域,或许会出台一些紧急措施和暂时规定,以防无协议脱欧造成混乱和损坏。 报道指出,英国和欧盟关于达到某种根本协议的或许性还抱有期望。关键在于两头的政治决策者必须敏捷、决断地做出必要的让步。协议谈妥、签署之后,需求变成法令文件,翻译成各种言语,提交各国议会同意。这一切都必须在12月31日前完成。 目前投资者或许也不会大举押注英国脱欧洽谈的方向,而宁愿离场观望,等候最新的脱欧音讯。据报道,欧盟谈判代表将于周五向欧盟27个成员国的特使通报与英国交易谈判的最新进展,进一步提示交易商谨慎行事。 三菱东京日联集团表明,英国脱欧谈判尚未取得打破,假如谈判失利,英镑将价值降低5%至10%,有报道称一些欧盟国家坚持以为“没有协议”总比糟糕的协议好,这在必定程度上导致了英镑的疲软,根据政客、欧盟高级官员和外交官的言辞,一些国家包含法国、荷兰和西班牙忧虑欧盟首席谈判代表巴尼耶或许太巴望与英国达到协议,欧盟国家元首和政府首脑将不得不介入阻挠一项比没有达到任何协议更糟糕的协议,但总体而言,欧盟官员更期望达到一项交易协议。 该行以为,英国脱欧首席谈判代表巴尼耶和弗罗斯特今天的面对面会谈被一名欧盟官员称为“关键时刻”。假如有满足的进展,英国团队或许会在周末留在布鲁塞尔。观察人士仍估计协议将于下周初或12月第一周达到。商场参与者也相同不太忧虑目前无协议脱欧的风险。假如两边不能达到协议,英镑很或许会大幅下跌(-5%到-10%),假如协议最终达到,英镑或许会小幅上涨(+1%到+4%)。 大华银行技术分析指出,英镑兑美元上行动能好像未变,未来几周或许升至1.3300上方,上个交易日以为汇价或许升穿1.3280,但上周触及的1.3322高点好像遥不行及,此预期得以兑现,汇价升至1.3312高点后敏捷回落,收盘小幅上涨至1.3268,动能目标处于超买状况,叠加动能减弱,加大了进一步回调的风险,除非升到1.3300以上,不然很或许跌向1.3215,下方支撑位位于1.3190。 北京时间20:50,英镑兑美元报1.3238/40。 
  • 轮番打击后 黄金还能重返2000美元上方吗?
    周四(11月19日)亚市盘中,现货黄金继续承压走低,目前交投在1865美元附近,近期疫苗接连传出积极消息打压了黄金多头的积极性。 黄金市场继续在1900美元下方挣扎,因新冠肺炎潜在疫苗的消息进一步打压了投资者的避险情绪。不过,一位基金经理认为,这不会让金价在很长时间内保持低位。 在最近接受Kitco News的电话采访时,富兰克林邓普顿旗下富兰克林黄金和贵金属基金副总裁兼投资组合经理Steve Land表示,尽管这种疫苗有利于经济增长,但各国政府和央行仍需应对COVID-19大流行已经造成的经济破坏。 “我们现在可以看到一条前进的道路,但仍有许多问题没有得到解决,”他说,“还有很多工作要做,这可能需要大量的刺激措施。展望未来,存在通货膨胀的可能性。货币有可能贬值。这将对黄金有利。” 尽管需要的时间可能比最初预期的稍长,但Land表示,他确实认为金价可能会回升至2,000美元上方的纪录高位。 尽管美国和全球经济有所改善,但Land预计投资者仍会继续持有黄金,作为应对意外波动和不确定性的持续保障。他还说,过去10年,黄金继续巩固了其作为分散投资组合的重要工具在投资者中的地位。 Land表示,除了黄金以外,他也看好矿业股,并认为投资者重返市场只是时间问题,尤其是在当前第三季度骄人业绩之后。 “从黄金股票的角度来看,这确实是一个非常有趣的时期。我第一次说这些股票在当前的现货价格下看起来很便宜,”他说,“与现货价格相比,我们看到的估值低得令人难以置信。” Land说,投资者对进入矿业股犹豫不决的一个原因是,他们希望在维持利润率和自由现金流方面看到更大的可持续性。 Land说,回顾上一轮牛市,投资者对矿业公司未能提供他们预期的利润率感到失望。他说,市场上仍能感受到这种情绪。 “当你回顾过去20年的时候,你可以说1/4有点异常。该行业需要证明它能够保持良好的成本控制。即使金价目前稍微低了一点,当我们拿出四个季度的数据时,如果企业能够兑现承诺,持续产生大量现金,并表现出自律精神,那么投资者就会开始回归。” Land表示,他预计即使在金价走低的环境下,金矿企业仍将保持吸引力。 “金价还有很大的回落空间,黄金行业仍可以说他们的市场状况良好。与两年前相比,企业已经取得了很大进步。”他说,“即使金价回落到1600美元,企业仍可以说:‘嘿,我们的业务很棒。’” Land表示,随着更多投资者开始关注该行业,他预计并购活动将会升温。他说:“很多公司开始意识到,如果他们想吸引更多的投资者,那么他们就需要做得更大,流动性更强。”
  • 疫苗再传利好消息 美元指数跌跌不休
    美国众议院议长佩洛西和参议院少数党首领舒默周二要求参议院多数党首领麦康奈尔就刺激方案恢复商洽,而麦康奈尔则对一项有针对性的方案坚持己见。佩洛西和舒默表明,“本次致函望您本周参加商洽,向跨越两党两院的抗疫纾困协议共同努力,”麦康奈尔在大选日后呼吁采纳刺激办法的说话令他们备受鼓舞。麦康奈尔当时表明:“我们可能会为州和地方政府做更多事情”,而这正是两边存有分歧的关键领域之一。 麦康奈尔的办公室在回应本次商洽要求时,主张参阅这位共和党领导人周二早些时候的谈论,当时他重申了对约5000亿美元法案的支持。 别的,标普全球评级下调多数银行的展望,正告该职业面临四大危险。标普全球评级目前对全球约三分之一的银行持“负面”展望,许多银行评级遭下调是因为考虑到今年年初疫情和油价暴降的冲击;该组织表明,全球经济反弹、微弱的银行资产负债表、当局对零售和企业商场的支持,以及监管组织的灵活性,应该会约束下一年进一步下调评级。不过,全球银职业未来将面临四个首要危险:疫情对经济的破坏程度比料想的还要严峻、针对银行和借款人的短期支持办法“长期停留”、负债率和企业破产率大幅上升、以及房地产商场疲软 今天需求重视的数据有,英国11月CBI工业订单差值、美国截至11月14日当周初请失业金人数和美国10月成屋出售年化总数。此外,欧洲央行行长拉加德和FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特日内发表的说话也需求进行重视。 美元指数 美元指数昨日连续第5个交易日走低,刷新7日低位,现汇价交投于92.50邻近。时段内辉瑞公司表明该公司的肺炎疫苗有效性进一步提高,商场的危险心情继续转暖是镇压避险美元继续回调的首要原因。此外,日前美联储官员暗示使用更多的刺激举措影响发酵也继续对美元指数构成镇压。今天重视93.00邻近的压力状况,下方支撑在92.00邻近。 欧元/美元 欧元昨日震动盘整,日线微幅收跌,现汇价交投于1.1840邻近。除获利回吐和1.1900关口所形成的技术面卖盘对汇价构成了必定的镇压外,波兰和匈牙利日前对欧盟的复苏基金投下反对票也对欧元构成了必定的镇压。不过,美元指数继续下滑和时段内欧元区公布的经济数据体现杰出,约束了汇价的下跌空间。今天重视1.1950邻近的压力状况,下方支撑在1.1750邻近。 英镑/美元 英镑昨日震动上行,触及1.3300关口并刷新1周高位,现汇价交投于1.3230邻近。除美元指数在商场危险心情转暖镇压美元的避险买需而跌跌不休对英镑构成了有力的支撑外,有关英欧贸易商洽的乐观远景也是支撑英镑继续反弹的重要因素。此外,时段内英国公布的经济数据体现杰出也对汇价构成了必定的支撑。今天重视1.3300邻近的压力状况,下方支撑在1.3150邻近。
  • 美经济复苏或进一步放缓
    美国零售额10月增速降至六个月来最低,显示出经济复苏受挫。受美国多州实施新一轮限制措施和失业补贴到期等因素影响,消费支出疲软态势未来料将更加严峻,美国经济复苏或因此进一步放缓。 10月零售增幅创半年最低 备受关注的美国零售业数据17日发布,10月零售销售额仅环比增长0.3%,低于路透社预估的增长0.5%,且创下六个月来最小增长幅度。 与此同时,美国商务部17日还将9月份零售销售额增幅从1.9%向下修正0.3个百分点至1.6%。此外,数据显示,不包括汽车、汽油、建筑材料和食品服务在内的核心零售额10月仅微升0.1%,9月数据则从1.4%下调至0.9%,这进一步显示出消费恢复低于预期。 具体来看,10月13个主要零售业类别中有8个出现下滑,包括服装和体育用品等。餐厅和酒吧等餐饮业零售销售额出现自4月份疫情最严重时期以来首次下滑,表明天气变冷对户外用餐的影响正在加剧。不过,包括亚马逊等在线零售商在内的非实体店是疫情下的“最大得利者”,当月零售销售额环比增幅最大,达到3.1%。 亚特兰大联邦储备银行总裁博斯蒂克表示,10月份零售销售额增长放缓或标志着经济受挫,因为今年冬季新冠肺炎疫情在美国持续扩散。博斯蒂克接受美国消费者新闻与商业频道电视采访时说,此前预计“进入第四季度将略微疲软,而目前正是出现了这样的情况”。 经济学家表示,由于疫情久久不退,那些受疫情冲击而失业的人需要更多帮助,特别是在受创最重的娱乐和旅游服务行业。根据测算,长期失业、也就是至少27周没有工作的人数将从9月的240万增至10月的360万。 分析认为,新冠肺炎疫情加剧、数百万美国人失业以及政府财政支持减少导致家庭收入下降是当月零售销售额增幅低于预期的主要原因。消费者支出占美国经济总量约三分之二。消费者支出增长势头减弱表明继第三季度国内生产总值(GDP)创纪录攀升后,美国经济增长可能在第四季度进一步放缓。 同时,美国联邦政府新一轮财政刺激措施在今年内出台的希望持续消退,目前对失业人员每周增加失业补贴的福利早已失效。政府为自营职业者、零工和其他没有资格参加正常国家失业计划人员提供的更加广泛的福利项目即将在12月到期,届时将再有数百万美国人失去失业救济。缺乏来自政府的财政救助会使得美国的消费者变得更加谨慎,消费支出将会成为美国经济复苏的持续阻力。 新限制措施阻碍经济复苏 根据约翰斯·霍普金斯大学的数据,自11月3日以来,美国每日新增确诊病例都超过10万例。为了应对不断蔓延的疫情,美国多州相继宣布新一轮限制措施。 美国加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆16日表示,将对经济活动采取“紧急刹车”的措施。加州28个县将回到最严格的管理等级下,这意味着该州58个县中有41个处于“紫色”等级,即限制零售机构人流量、关闭健身中心、餐馆只提供有限的户外服务。 华盛顿州新的限制措施于16日生效,该限制措施将酒吧和餐厅的就餐限制在室外,以控制客流量,同时提供外卖服务。根据限制,民众禁止与共同居住人以外的人员进行室内社交聚会。 俄克拉荷马州州长宣布从19日开始,餐厅中的所有桌子必须至少相距6英尺,并补充说酒吧和餐厅必须在当地时间晚11时之前关闭。晚11时之后,仅允许餐厅顾客通过车窗或在路边取货。 分析认为,美国疫情进一步严峻是零售销售额低迷的主要原因之一。美国多州对企业实施了新的限制措施,也重新限制了室内用餐。这可能会进一步降低消费者支出,导致11月和12月零售销售疲软态势更加严峻。 与此同时,美国旅游业也持续受到冲击。美国旅游协会17日表示,受疫情影响,预计2020年美国旅游支出将减少超过5000亿美元,要到2024年才能恢复至疫情前的水平。该协会预测,2020年美国旅游支出为6170亿美元,较7月份预测的6220亿美元进一步下调,比2019年的1.13万亿美元将减少5130亿美元。 鲍威尔警示经济下行风险 美联储主席杰罗姆·鲍威尔17日表示,自今年5、6月份以来,美国经济复苏的势头强于预期,但就近期而言,经济复苏面临着重大的下行风险,在经济复苏的问题上还有很长的路要走。 鲍威尔称,新冠肺炎感染病例的激增是经济复苏的一大担忧,因为这种形势可能会吓坏人们,使其不敢从事经济活动,从而减缓经济增长。鲍威尔称,疫苗的利好消息从中期来看肯定是个好消息,但接下来的几个月可能会是充满挑战和不确定性的。他指出,大约有15个州最近实施了限制措施,有迹象表明人们将减少活动,经济改善的步伐放缓,复苏的进程参差不齐。 鲍威尔呼吁国会通过新一轮财政刺激方案,强调迫切需要追加经济刺激措施。鲍威尔同时表示,美国经济仍旧需要财政和货币支持。美联储不会在短期内收回紧急支持措施。在美国经济从卫生事件中完全复苏之前,将把利率维持在零附近,并维持宽松货币政策的立场。“美联储坚定地致力于使用所有工具来支持经济复苏,直到这项工作真正完成。” 本月初,美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%之间。美联储表示,经济发展将在很大程度上取决于疫情发展。在未来几个月,美联储将以不低于目前的速度增持美国国债和机构抵押贷款支持证券,以维持市场平稳运行,营造宽松的金融环境。
  • 新西兰降息带来的意外之喜,经济衰退难阻房地产火爆!叠加疫苗利好,纽元有望上看0.6970
    11月18日(周三),市场分析师Matthew Brockett撰文称,即使经济衰退也不能冷却新西兰火热的房地产市场。新西兰刚刚经历了自大萧条以来最严重的经济衰退,边境关闭且失业率上升,但新西兰的房地产市场却在蓬勃发展。 无视经济衰退和失业率,新西兰房价刷新纪录高位 新西兰的购房者没有被经济衰退吓倒,他们正抢着利用新西兰联储提供的创纪录低位的借贷成本。因此,在疫情期间预计会下降的新西兰房价反而飙升至新的纪录高点。10月份新西兰平均房价同比上涨8%,至75.3万纽元(合51.98万美元),创下三年多来的最快涨幅,而在2016年以来最繁忙的一个月里,新西兰的房产销售额同比飙升25%。 新西兰银行的首席经济学家Jarrod Kerr表示:“目前新西兰多数地区的房价都出现了两位数的增长。无论是今年还是明年,我们都看不到房价出现回调。” 新西兰房地产火爆已成为一个热门的政治问题,政客们指责新西兰联储通过极低的利率推高房价,使房价对低收入者来说过于昂贵。这种情况正在其他拥有类似房地产市场的国家出现,甚至是那些尚未控制住疫情的国家。 去年10月,澳大利亚控制住疫情后,该国房价出现六个月来的首次上涨,而英国在准备实施新的疫情限制措施时,房价也创下了历史新高。在美国,第三季度房价出现了七年来最大的年度涨幅。 新西兰住房短缺,多年来一直供不应求。过去10年,一些地区的房价翻了一番,强化了房地产投资是安全押注的看法。 新西兰联储降息提振房价,专家预测房价还将继续上涨 毫无疑问,创纪录的低抵押贷款利率助长了最近新西兰房价的飙升。各大银行目前提供的一年期固定抵押贷款利率约为2.5%,低于三年前超过4.5%的水平。 新西兰联储已经将其官方现金利率降至0.25%,并开始实施量化宽松政策以降低借贷成本。上周,联储公布了一项向银行提供低息贷款的计划,旨在进一步降低利率,并没有排除OCR明年降至负值的可能性。 新西兰反对党国家党呼吁政府“控制”新西兰联储,促使总理阿德恩强调新西兰联储独立的重要性。 新西兰联储主席奥尔表示,因为新西兰联储经济受到疫情的冲击,一系列货币刺激措施旨在恢复通货膨胀并鼓励就业。他对有关他通过超宽松货币政策加剧社会不平等的说法感到不快。 奥尔在11月11日的新闻发布会上表示:“我所读到的有关货币政策的内容都是关于房价,但这并不是我们的使命。我们的任务是通货膨胀和就业。” 但是,新西兰联储在确保金融稳定方面确实发挥了作用,如果房地产繁荣成为泡沫并破裂,金融稳定可能受到威胁。由于新西兰为控制疫情关闭边境,将国际游客和学生拒之门外,预计失业率将继续上升。 今年5月份,新西兰联储取消了贷款限制,要求高杠杆率的投资者必须支付30%的首付款才有资格获得抵押贷款。当时,新西兰联储希望消除信贷流动的任何障碍。现在其背弃了12个月不实行限制的承诺,并表示将在3月份恢复限制。 新西兰联储主席奥尔表示:“我们已看到高风险贷款明显加速,特别是针对房地产市场投资者的贷款。” 西太平洋银行驻奥克兰的首席新西兰经济学家斯蒂芬斯(Dominick Stephens)称,宏观审慎措施的回归可能会让市场失去一些动力,但不会改变游戏规则。他预计,到明年6月,新西兰房价的涨幅将加速至15%,2021年全年房价将上涨13%。 他表示,新西兰房价上涨是新西兰联储降息的意外后果,但这并不意味着新西兰联储会改变路线。如果真这样做的话,新西兰恐面对通货紧缩和高失业率的风险。 因本周再传疫苗好消息,刺激商品系货币纽元上涨,在11月17日一度创下逾19个月的高点0.6919。隔夜美国零售销售数据欠佳,似乎暗示整个西方世界今年的圣诞新年消费季活动表现料将惨淡,不免对全球经济复苏预期再造成冲击,而在此过程中,依赖资源出口的经济体势必会首当其冲,纽元因此小幅回调,持续高位震荡。   虽然新西兰经济遭疫情打压,但房地产的火爆有望给予经济一定支撑,从而推动纽元继续上行。实际上,目前也有机构看涨纽元。大华银行技术分析指出,未来几周纽元兑美元可能进一步涨至0.6970(2018年12月高点所在),下行支撑位位于0.6885,然后为0.6855 。 (纽元兑美元日线图) 北京时间11月18日14:46,纽元兑美元报0.6894/6896。
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